Pokles Big Techu
Trumpove clá spustili lavínu výpredajov pocelom svete. Za len 48 hodín zmizlo zo svetových trhov viac než 5 biliónov USD a index S&P 500 zaznamenal najväčší jednodňový prepad od júna 2020. Najviac zasiahnutých bolo sedem najväčších technologických gigantov súčasnosti, a teda zoskupenie „Magnificent Seven“, ktorí len za jeden deň prišli o viac ako 1 bilión USD.
To bol však len začiatok. Minulotýždňový výpredaj bol štvrtým najväčším dvojdňovým poklesom od druhej svetovej vojny, po páde trhu v roku 1987, finančnej kríze v roku 2008 a pandémii Covid v roku 2020, americké akcie za tieto dni prišli o 6,6 bilióna USD. Najväčšie straty utrpela najhodnotnejšia firma sveta, Apple.
Výrobca iPhonov vymazal zo svojej trhovej hodnoty cez 310 miliárd USD, najhorší deň pre firmu od pandémie a celkovo už takmer 700 miliárd. Investori začínajú rátať, že iPhone môže čoskoro stáť aj 3500 USD. To znamená, že clá sú tak vysoké, že zdražujú celé dodávateľské reťazce. Viac o téme v článku nižšie:
Od oznámenia „Dňa oslobodenia“ Nvidia zaznamenala stratu 10 %, Tesla sa prepadla o 8,5 %, a akcie Amazonu oslabili o 7,6 %. Podľa odhadov analytika Erica Sheridana z Goldman Sachs by práve posledná menová firma mohla prísť o 5 až 10 miliárd USD ročne na prevádzkovom zisku kvôli vyšším nákladom na tovar predávaný priamo Amazonom. Ak by firma neprijala žiadne opatrenia, ako napríklad úspory alebo nové dohody s dodávateľmi, náklady na tovar predávaný v USA by sa mohli zvýšiť o 15 až 20 %.
Sheridan zároveň upozorňuje, že investori budú naďalej pozorne sledovať finančný dopad tzv. recipročných ciel, ktoré Trump ohlásil začiatkom apríla. Podľa analytika Dana Ivesa zo spoločnosti Wedbush ide o „totálny útok na technologickú revolúciu“, pričom najväčší tlak smeruje na segment umelej inteligencie, na ktorom stoja práve tieto popredné spoločnosti.
Malí investori vs. inštitúcie: prekvapivé víťazstvo odvahy
Zatiaľ čo inštitucionálni investori predávali a burza horela, malí retailoví investori šli úplne proti prúdu. Vo štvrtok, počas najhoršieho dňa za 5 rokov, nakúpili americké akcie v hodnote 4,7 miliardy USD, čo je mimochodom najviac za posledné desaťročie. „Uprostred mora červených čísel zostali retailoví investori pevní a nielenže nakupovali prepad, ale urobili to historickým tempom,“ uvádza sa v analýze od JPMorgan, pod vedením Emmy Wu.
Pre lepšiu predstavu, inštitucionálni investori sú veľké finančné subjekty ako banky, poisťovne, penzijné fondy, hedge fondy alebo investičné spoločnosti, ktoré obchodujú s obrovskými objemami kapitálu a často ovplyvňujú smerovanie trhu. Na druhej strane stoja retailoví investori, teda bežní ľudia, ktorí obchodujú s vlastnými peniazmi cez online platformy alebo brokera.
Kým inštitúcie často reagujú na makroekonomické signály, správy a krátkodobé riziká rýchlym výpredajom, retail má tendenciu nakupovať pri poklesoch, riadiac sa dlhodobejšou víziou, intuíciou alebo jednoducho vierou, že „to raz pôjde hore“. Práve počas najväčšieho výpredaja za posledné roky sa tieto dva svety opäť postavili proti sebe.
Zaujímavým faktom je, že nešlo len o všeobecné ETF fondy. Malí investori tentoraz ukázali odvahu a zamerali sa priamo na konkrétne akcie, čo predstavuje výrazný posun oproti opatrnému správaniu počas Covid-krízy v roku 2020. Napriek tomu, že celý technologický sektor krvácal, retailoví investori verili v návrat silných hráčov. Medzi najviac nakupované tituly patrila Nvidia, s čistým nákupom vyše 400 miliónov USD, a Amazon, do ktorého retail tiež investoval cez 400 miliónov USD.
Zaujímavosťou je, že Tesla bola jedinou spoločnosťou z „Magnificent 7“, ktorú retail predával. Možno prepad o vyše 10 % vyvolal obavy, alebo investori skrátka vsadili na stabilnejšie technologické mená. To, čo sa odohralo počas týchto dvoch dní, je historické. Bilióny zmizli, technológie padli, ale zároveň sme videli masívny retailový optimizmus, ktorý môže naznačovať, že nie všetci veria v blížiacu sa katastrofu. Sú malí investori vizionári, ktorí nakupujú dno? Alebo len skočili do horiacej budovy? Odpoveď ukáže čas.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Chystáte sa využiť pokles na trhu? Akciové indexy či jednotlivé akcie spoločností si môžete kúpiť TU.
