Investovanie do ETF fondov
Investovanie sa stáva čoraz populárnejšou možnosťou, ako sa nielen vyhnúť inflačnému znehodnocovaniu úspor, ale aj voľbou, ako ich zhodnocovať. Typickou otázkou každého začiatočníka, ktorý sa vo svete investovania snaží zorientovať je, do čoho investovať? Dnes sa väčšina investičnej komunity zhoduje na tom, že pre bežných ľudí, ktorí nechcú strácať čas sledovaním nudných čísel, prognóz a rôznych trendov, sú najvhodnejšou voľbou ETF fondy (echange traded funds alebo na burze obchodované fondy). Tie získavajú v posledných rokoch enormnú popularitu a prinášajú investorom vysoké výnosy s najnižšími poplatkami spomedzi všetkých možností.
Prečo sa teda oplatí pasívne investovanie, ktorého synonymom sú ETF fondy, čo vlastne ETF sú, prečo sú lepšie ako podielové fondy a ako ich kúpiť? Poďme sa na to postupne posvietiť. Ak chce niekto začať investovať, možností má hneď niekoľko:
Zatiaľ čo komodity, forex a finančné deriváty sú skôr pre obchodníkov – traderov, za skutočný základ investičných nástrojov sú považované najmä akcie a dlhopisy. Kľúčový rozdiel medzi akciami a dlhopismi je ten, že kúpou akcií firiem sa stávate ich vlastníkmi, zatiaľ čo kúpou dlhopisu firmám (alebo štátom) svoje peniaze požičiavate. Akciové trhy majú historicky najvyšší výnos, ktorý v priemere dosahuje okolo 8 až 10 % ročne. Hoci sú akcie v porovnaní s dlhopismi volatilnejšie, čiže ich ceny viac kolíšu, z každého poklesu, ktorý nastal sa akciový trh ako celok spamätal a pokračoval v raste.
Ceny dlhopisov na burze sa nehýbu tak výrazne ako akcie, ale z dôvodu nižšieho rizika zároveň prinášajú investorom historicky v priemere nižší výnos. Viac sme sa téme investovania do akcií venovali v našom článku.
Zo spomínaných investičných nástrojov nemožno ešte opomenúť investičné fondy, konkrétne podielové fondy a ETF fondy. Tie sú ideálnym nástrojom pre začiatočníkov v investovaní. Ak totiž stojíte prvýkrát pred voľbou investovania, len ťažko viete posúdiť, akcie ktorej firmy sa oplatí kúpiť, alebo ktoré dlhopisy budú bezpečné a dostatočne výnosné. V skutočnosti na túto otázku často nepoznajú odpoveď ani profesionáli. Zlý výber investície môže nakoniec každého investora vyjsť mimoriadne draho.
Investícia do podielových fondov alebo ETF fondov toto rizko výrazne znižuje. Ak totiž investujete do fondov, kupujete nielen akciu alebo dlhopis jednej konkrétnej spoločnosti, napríklad Apple, ale celý balík akcií/dlhopisov. Tento balík môže zahŕňať desiatky, stovky alebo dokonca tisíce akcií rôznych firiem. Na príklade nižšie sa snažíme zjednodušene vysvetliť ako taký fond funguje. Ak sa jeden ETF fond skladá zo štyroch akcií (Coca-Cola, Amazon, Spotify a Twitter) s rovnakou váhou 25 %, cenový pohyb na burze každej z nich bude mať rovnaký výplyv na vývoj ceny ETF.
Povedzme, že v dôsledku pokles ceny ropy na burze sa nebude dariť akciám energetických firiem. Ak by ste mali vo svojom investičnom portfóliu iba energetické spoločnosti, Vaša strata by bola vysoká. Ak ale budete mať portfólio firiem z rôznych odvetví, účinok bude výrazne menší, pretože iným firmám sa bude kvôli nízkym cenám ropy naopak dariť. Ide o jednoduchý princíp diverzifikácie investovania, ktorý je jedným z kľúčov k úspešnému investovaniu.
Ďalšou výhodou fondov je, že diverzifikáciu získavate lacno jedinou investíciou. Pri investovaní do individuálnych akcií je potrebné zostaviť si portfólio z viacerých akcií, čo môže byť kvôli poplatkom a potrebne analýzy jednotlivých firiem finančne aj časovo náročnejšie. Hoci neexistuje konkrétne číslo ideálnej diverzifikácie, pretože tá nezávisí len od počtu, ale aj od ďalších faktorov, vo všeobecnosti sa odporúča mať v portfóliu okolo 30 akcií. Ideálne by mali pokrývať rôzne geografické trhy a odvetvia ekonomiky.
ETF fondy alebo podielové fondy?
ETF je skratka pre anglický pojem „Exchange traded funds“. ETF fondy predstavujú na burze obchodované fondy a obchoduje sa s nimi podobne ako s akciami jednotlivých spoločností. Možno ich nakúpiť priamo cez brokera a samostatne kupovať, či predávať. To je hlavný rozdiel oproti podielovým fondom, ktoré sa na burze neobchodujú. Podielové fondy tak typicky neponúkajú brokeri (ako napr. XTB alebo eToro), ale skôr banky, či finanční sptredkovatelia.
Ďalším dôležitým rozdielom je samotný cieľ fondov. ETF fondy sa snažia replikovať zloženie fondu podľa najznámejších akciových indexov. Existujú stovky indexov s rôznym zameraním. Niektoré sú zložené z najväčších amerických akcií (S&P 500), nemeckých akcií (DAX 40), iné sledujú svetový trh (MSCI World alebo MSCI All Country) a ďalšie zas konkrétne odvetvia, napríklad energetický priemysel (S&P 500 Energy) alebo sektor informačných technológií (S&P 500 IT).
Existujú aj ďalšie špecifické možnosti, ktoré sa zamerivajú na akcie s vysokou dividendou, na akcie s nízkou trhovou hodnotou, na akcie s vysokým rastovým potenciálom, atď. Možností je mnoho, ale vždy platí, že ETF fondy sa snažia svoje zloženie zostaviť presne podľa konkrétneho akciového indexu.
Podielové fondy na rozdiel od ETF fondov však akciové indexy nekopírujú. Práve naopak, ich portfóliá majú rôzne podoby. Ide o dôsledok toho, že cieľom väčšiny podielových fondov je priniesť svojim investorom vyšší výnos v porovnaní s akciovými indexami. Problém je, že veľká väčšina podielovch fondov nedokáže konštatne v dlhodobom horizonte prekonať výnos akciových indexov. V skutočnosti počas 15 rokov až 87,5 % až 93,2 % amerických fondov nedokáže prekonať výnos svojho príslušného indexu a čísla sú totožné aj v Európe (92 %).
Nižšiu výkonnosť aktívne riadených fondov, teda podielových fondov, spôsobuje mix faktorov. Jedným z nich sú emócie v investovaní, ktoré nútia každého investora, aj tých profesionálnych, k psychologicky chybným rozhodnutiam. Ďalším sú poplatky, čo je ďalší rozdiel medzi ETF fondami a podielovými fondami. Podielové fondy si od investorov účtujú vyššie poplatky (väčšinou od 1,5 do 2,5 % ročne) za správu investícií. Z týchto peňazí platia manažéra fondu, propagáciu, ale aj tím analytikov, ktorí zodpovedajú za analýzu a výber akcií do fondu. Tieto poplatky však znižujú výnos fondu pre investorov.
Na druhej strane ETF fondy tým, že iba replikujú akciové indexy, nepotrebujú platiť tým analytikov ani portfólio manažéra, čím majú ušetrené množstvo nákladov. Za správu si tak pýtajú výrazne nižšie poplatky, zvyčajne od 0,07 % do 0,5 %. Kopírovaním indexu a elimináciou ľudského faktora v investičnom rozhodovaní sa zároveň znižujú chybné kroky. Výsledok je, že ETF v priemere prinášajú investorom výrazne vyšší výnos ako podielové fondy.
Pre niekoho môže byť výhodou aj samotná transparentnosť, čo znamená, že ak chce niekto investovať do ETF fondu, pozná jeho presné zloženie. V prípade podielového fondu to neplatí, všetku dôveru vkladá do rúk jeho portfólio manažéra. V neposlednom rade je veľkou výhodou ETF, že sa naň vzťahuje tzv. časový test. Všetky výnosy z ETF sú po 1 roku oslobodené od dane na rozdiel od podielových fondov, kde sa výnosy zdaňujú 19 % sadzbou. Navyše musí investor zaplatiť zdravotné odvody zo zisku.
Ako z porovnania vychádza, pre bežných ľudí je investovanie do ETF výhodné a je to tá správna voľba pre nielen začiatočníkov. To je aj dôvod, prečo sa odvetviu ETF rekordne darí. Len za rok 2024 sa jeho hodnota zvýšila o 27,6 % a za 10 rokov rastie priemerným medziročným tempom 17,1 %. Globálny sektor ETF mal ku koncu roka 2024 celkovo 13 198 produktov od 814 poskytovateľov kótovaných na 81 burzách v 63 krajinách. Na trh za minulý rok pribudlo rekordných 1 988 produktov.
Cez koho investovať do ETF?
Ako, kde a cez koho ale nakúpiť ETF fondy? Ako sme už vyššie spomínali a ako to aj vyplýva z názvu ETF (exchange traded funds), ide o fondy, ktoré sú obchodované na burze cenných papierov. Na to, aby ste mohli zadávať pokyny na nákupy alebo predaje ETF alebo akcií je potrebné založiť si účet u investičného brokera. Broker je spoločnosť, ktorá je oprávnená obchodovať na kapitálových trhoch a prostredníctvom jeho platformy môžu investori uzatvárať transakcie a obchody na burze.
Výber vhodného brokera, cez ktorého budete investovať, je dôležitý krok, ktorý by ste nemali podceniť. Existujú desiatky brokerských spoločností, ktorí sa líšia zameraním, výškou poplatkou, dostupnosťou produktov, úrovňou zákazníckej podpory, študijnými materiálmi alebo zložitosťou platformy. Porovnávať jedného brokera za druhým by bolo časovo náročné a tak sme urobili všetku prácu za Vás a prišli s porovnaním najlepších dostupných brokerov na Slovensku.
Z nášho pohľadu sa bežným ľudom najviac oplatí investovanie do ETF prostredníctvom online brokera eToro alebo prostredníctvom broker XTB.
Investovanie do ETF s eToro
Spoločnosť eToro je globálna investičná platforma, na ktorej môžu ľudia obchodovať z rôznymi finančnými nástrojmi. Jej počet používateľov už presiahol 40 miliónov a neustále rastie. Rýchlu popularitu si získala vďaka jednoduchej a intuitívnej aplikácii, sociálnym funkciám a unikátnej možnosti kopírovať úspešných obchodníkov. Dnes už eToro patrí medzi najpopulárnejších brokerov na svete, pričom pred nedávnom sa zo spoločnosti stala verejne obchodovaná firma.
Cez eToro je možné investovať celkovo do viac ako 6 000 inštrumentov, z toho do viac ako 300 rôznych ETF, ktoré pokrývajú širokú škálu indexov, odvetví, komodít, dlhopisov a rôznych investičných stratégií. Za nákup alebo predaj ETF si eToro pritom účtuje len 1 euro. Investovanie s eTorom je tak dostupné pre každého a práve vďaka veľmi prehľadnej a jednoduchej aplikácii, či možnosti diskutovania s inými používateľmi môže ísť pri investovaní do ETF o správnu voľbu.
Možnosť registrovať sa na eToro => TU
Viac o brokerovi eToro v recenzii => TU
Investovanie do ETF s XTB
XTB (X-Trade Brokers) je medzinárodný broker založený v roku 2002 v Poľsku, ktorý sa postupne vypracoval na jedného z najväčších brokerov na svete. Dnes má XTB viac než 1,6 milióna klientov vo viac ako 12 krajinách sveta, zamestnáva vyše 1000 ľudí a patrí medzi top hráčov aj vďaka oceneniu Broker roka podľa Invest Cuffs 2024.
Broker XTB ponúka svojim klientom na výber viac ako 1 400 ETF (Exchange Traded Funds). Ide o veľmi širokú ponuku, ktorá zahŕňa fondy z rôznych sektorov, odvetví, krajín a typov aktív, čo vám dáva veľa možností na diverzifikáciu vášho portfólia. Najväčšou výhodou XTB je, že ponúka investovanie do ETF úplne bez poplatkov. Okrem toho, XTB nedávno zaviedlo aj funkciu Investičné plány, ktorá vám umožní automatizovať investovanie do portfólia zloženého až z deviatich vybraných ETF. Táto možnosť je ideálna pre pasívnych investorov, ktorí chcú budovať svoje portfólio pravidelne a s nízkymi nákladmi.
Ďalšou z veľkých predností XTB je vlastná platforma xStation 5 – moderná, prehľadná a vhodná tak pre začiatočníkov, ako aj pre skúsenejších obchodníkov. Nájdeš tu rýchle grafy, nástroje technickej analýzy, ekonomické správy aj funkcie na správu rizika. XTB si dlhodobo drží veľmi dobrú reputáciu a patrí medzi najčastejšie odporúčaných brokerov pre retailových investorov. Klienti oceňujú najmä spoľahlivosť platformy, transparentnosť poplatkov a kvalitnú zákaznícku podporu v slovenskom jazyku, ktorá im pomáha riešiť prípadné otázky či problémy. Pozitívne hodnotené sú aj vzdelávacie materiály a možnosť obchodovať frakčné akcie či ETF už od malých súm.
Možnosť registrovať sa na XTB => TU
Viac o brokerovi eToro v recenzii => TU
Európske ETF fondy – UCITS
Ak ste sa už o nejaké konkrétne ETF zaujímali, pravdepodobne ste mohli naraziť na problém, že európski investori nemajú prístup k nákupu amerických ETF fondov. Dôvodom je európska regulácia známa ako UCITS (Undertakings for the Collective Investment in Transferable Securities). Táto regulácia bola zavedená s cieľom zvýšiť ochranu investorov v rámci EÚ. Americké ETF nespĺňajú všetky prísne požiadavky, ktoré UCITS kladie na transparentnosť a informačnú povinnosť voči bežným investorom. Keďže americkí poskytovatelia tieto dokumenty vo formáte vyžadovanom EÚ neposkytujú, európskym brokerom nie je povolené ponúkať ich svojim klientom.
Toto obmedzenie však neznamená, že Európania nemôžu investovať do globálnych trhov. Existuje rozsiahla ponuka UCITS-kompatibilných ETF, ktoré sú špeciálne navrhnuté tak, aby spĺňali európske štandardy. Tieto fondy sú domicilované v krajinách EÚ a sledujú rovnaké indexy ako ich americké náprotivky, napríklad S&P 500, MSCI World alebo Nasdaq 100. Hoci sa môžu mierne líšiť v štruktúre poplatkov alebo daňových implikáciách, sú plnohodnou alternatívou pre prístup k diverzifikovanému portfóliu.
Možnosť investovať do ETF, ktoré spĺňajú požiadavky na báze UCITS, ponúka eToro aj XTB.
Najznámejšie ETF fondy
Aké sú najznámejšie a najväčšie ETF fondy? Asi nikoho neprekvapí, že na úplnom vrchole z pohľadu objemu spravovaných peňazí sú ETF fondy od rôznych poskytovateľov, ktoré kopírujú najznámejší a historicky najvýnosnejší akciový index S&P 500. Ten je zložený z 500 najväčších amerických firiem sveta a investovaním doň získavate vlastnícky podiel napríklad v Nvidii, Microsofte, Google, Apple alebo Coca-Cole. Spomedzi 10 najväčších európskych ETF až štyri kopírujú výkonnosť indexu S&P 500. Ide o ETF od spoločností iShares, Vanguard, Invesco.
Medzi TOP 10 ETF v Európe sa radia i ďalšie svetové akciové indexy. Na druhom mieste ide o MSCI World, ktorý kopíruje výkonnosť približne 1600 akcií z 23 rozvinutých krajín (USA, EÚ, Kanada, Japonsko,…). Na piatom mieste sa nachádza iShares MSCI Emerging Markets, ktorý je naopak zložený z 1200 akcií rozvojových štátov (Čína, juhovýchodná Ázia, India, Latinská Amerika,…). V rebríčku sa nachádzajú aj celosvetové indexy, ktoré sa skladajú aj z rozvinutých aj rozvojových krajín – Vanguard FTSE All-World (3900 akcií) a MSCI ACWI (2500 akcií). V rebríčku možno nájsť aj dva ETF .fondy, ktoré neinvestujú do akcií ale zlata (Invesco Physical Gold a iShares Physical Gold)
Akumulačné alebo distribučné ETF?
ETF fondy ponúkajú široké možnosti investovania. Možno si vybrať ETF investujúce do rôznych krajín (USA, Nemecko,…), regiónov (Latinská Amerika, eurozóna,…), sektorov (energetika, banky,…), stratégií (rastové akcie, dividendové akcie) alebo inštrumentov (akcie, dlhopisy, Bitcoin,…). Pri výbere ETF hrá ale rolu aj prístup k dividendám.
Akumulačné ETF (označené skratkou „Acc“) automaticky reinvestujú všetky dividendy a úroky, ktoré fond získa z podkladových aktív. To znamená, že namiesto toho, aby ste dostali hotovosť na váš účet, hodnota vašich podielov vo fonde sa zvyšuje. Vďaka tomu dochádza k efektu zloženého úročenia, kedy vaše zisky generujú ďalšie zisky, čím sa hodnota vašej investície v priebehu času zrýchlene znásobuje. Akumulačné ETF sú ideálne pre investorov s dlhodobým horizontom, ktorí hľadajú maximálny rast kapitálu a nechcú sa zaoberať manuálnym reinvestovaním.
Na druhej strane, distribučné ETF (označené skratkou „Dist“) vyplácajú dividendy a úroky priamo na váš investičný účet v pravidelných intervaloch (najčastejšie štvrťročne alebo ročne). Tento typ fondu je vhodný pre investorov, ktorí potrebujú alebo chcú generovať pravidelný pasívny príjem zo svojich investícií. Hodnota ich podielov síce po výplate dividend mierne klesne, ale zisk dostanú v hotovosti.
Ďalšie články zo sekcie základy investovania:
- Investovanie v roku 2025: aké sú možnosti investovania? Do čoho investovať?
- Investovanie do akcií v roku 2025: Oplatí sa investovať do akcií?
- Prečo investovať? 3 hlavné dôvody, ktoré ukazujú dôležitosť investovania
- Cez koho investovať? Porovnanie brokerov 2025
- Ako vybrať brokera?
- Ako investovať do akcií (2025)
- Kde kúpiť akcie? Prehľad možností (2025)
- Ako kúpiť akcie v roku 2025: kompletný návod
- Ako si vybrať akcie, do ktorých investovať?
- Daň z akcií, ETF a cenných papierov – kedy musím zdaniť príjmy z investovania v roku 2025?
- Čo je CFD
- Ako si zostaviť portfólio
- Čo sú ETF fondy? Kompletný sprievodca investovania do ETF
- Čo je to ESG investovanie a oplatí sa ním riadiť?
- Najznámejšie akciové indexy a najlepšie ETF, ktoré ich kopírujú
Upozorňujeme:
– Článok nie je investičným odporúčaním
– Historická výnosnosť nie je nikdy zárukou budúcich výnosov
– Investície na kapitálových trhoch sú vždy rizikové
