Finančné trhy v tomto týždni
Akciové trhy vstúpili do nového roka pozitívne a investori zatiaľ majú dôvod na mierny optimizmus, keďže index S&P 500 je v tomto roku vyššie o 1,3 %. Spomaľovanie trhu práce v USA naznačuje, že tlak na zvyšovanie úrokových sadzieb slabne, no jedna z kľúčových otázok zostáva nezodpovedaná – udrží sa inflácia pod kontrolou? Práve inflačné dáta, štart výsledkovej sezóny veľkých bánk a signály z centrálnej banky budú hlavnými hybnými silami trhov v tomto týždni.
Zdroj: Finviz
USA: Inflácia ako lakmusový papierik trhu
Americké trhy budú tento týždeň pod drobnohľadom investorov z celého sveta. V centre pozornosti je spotrebiteľská inflácia (CPI), ktorá ukáže, či sa cenové tlaky naďalej zmierňujú, alebo sa opäť začínajú prebúdzať. Trh aktuálne očakáva medziročnú infláciu okolo 2,7 %, teda na rovnakej úrovni ako v predchádzajúcom mesiaci. Ešte dôležitejšia však bude jadrová inflácia, ktorá nezahŕňa ceny potravín a energií a lepšie ukazuje skutočný inflačný trend.
Ak by inflácia prekvapila smerom nahor, investori by mohli prehodnotiť svoje očakávania ohľadom ďalšieho vývoja úrokových sadzieb. V súčasnosti trhy rátajú s tým, že Federálny rezervný systém ponechá sadzby bezo zmeny, no silnejšie inflačné čísla by tento scenár mohli narušiť. Do toho prehovoria aj členovia Fedu, vrátane Johna Williamsa a Raphaela Bostica, ktorých vyjadrenia môžu napovedať, ako centrálna banka číta aktuálne dáta.
Európa: Slabý rast a inflácia pod kontrolou
Európske trhy budú v tieni amerických udalostí, no ani tu nebude o dôležité dáta núdza. Investori sa zamerajú najmä na Spojené kráľovstvo, kde budú zverejnené údaje o vývoji hrubého domáceho produktu. Očakáva sa, že britská ekonomika bude stagnovať, čo len potvrdzuje, že Európa sa stále trápi s nízkym rastom a slabou dôverou.
Zaujímavé čísla prídu aj z Nemecka, ktoré zverejní spotrebiteľskú infláciu. Odhady hovoria o stabilnej medziročnej inflácii okolo 1,8 %, čo je výrazne nižšie číslo než v USA. Pre európskych investorov je to signál, že tlak na ďalšie sprísňovanie menovej politiky zo strany ECB je podstatne menší. Napriek tomu však nízka inflácia sama o sebe nestačí, bez silnejšieho hospodárskeho rastu zostáva nálada na európskych trhoch opatrná.
Ázia: Čína a signály o globálnom obchode
Ázijské trhy sa budú sústrediť najmä na dáta z Číny. Obchodná bilancia druhej najväčšej ekonomiky sveta napovie, ako sa vyvíja globálny dopyt a či sa čínskemu exportu darí oživovať. Slabšie čísla by mohli naznačiť, že globálna ekonomika stále bojuje s následkami spomalenia, zatiaľ čo pozitívne prekvapenie by podporilo rizikovejšie aktíva.
Osobitnú pozornosť si zaslúžia aj výsledky TSMC, ktoré majú veľký vplyv nielen na ázijské burzy, ale aj na globálny technologický sektor. Dopyt po čipoch je úzko spätý s vývojom v oblasti umelej inteligencie, elektroniky a automobilového priemyslu, takže reakcia trhu môže byť výrazná.
Kvartálna sezóna
Veľkou témou bude aj začiatok výsledkovej sezóny. Ako prví sa tradične ozvú veľké banky, investori budú sledovať najmä čísla od JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup a Wells Fargo. Bankový sektor je citlivý na vývoj sadzieb a ekonomickú aktivitu, preto môže veľa napovedať o stave celej ekonomiky. Zaujímavé budú aj výsledky technologického giganta Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, ktoré často slúžia ako barometer dopytu po čipoch a technologických investícií.
Zdroj: EarningsWhispers
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
