Finančné trhy tento týždeň
Finančné trhy vstupujú do posledného pred vianočného týždňa. Investori síce dostali od amerického Fedu zníženie úrokových sadzieb, no radosť netrvala dlho. Technologické akcie sa otriasli, AI sektor zakopol a do popredia sa opäť dostávajú makroekonomické dáta, ktoré môžu rozhodnúť o tom, či sa trhy vydajú smerom nahor, alebo ich čaká studená sprcha. Tento týždeň bude o inflácii, trhu práce a centrálnych bankách a teda o témach, ktoré majú silu hýbať trhmi aj bez titulkov o nových technológiách.
USA: Inflácia a pracovné miesta
Americké trhy čaká jeden z najdôležitejších týždňov za posledné mesiace. Po tom, čo Fed znížil sadzby, si investori kladú jednoduchú otázku: bola to správna chvíľa, alebo centrálna banka reaguje neskoro? Odpoveď môžu priniesť práve dáta, ktoré dorazia v najbližších dňoch.
Hlavným bodom programu je správa z trhu práce a novembrová inflácia. Zamestnanosť v USA postupne slabne, čo potvrdzujú aj slová šéfa Fedu Jeromea Powella, podľa ktorého mohli byť predchádzajúce údaje nadhodnotené. Očakáva sa, že v novembri pribudlo len okolo 50-tisíc nových pracovných miest, čo je výrazné spomalenie oproti minulému roku. Nezamestnanosť by sa mala udržať na úrovni 4,4 %, no ak by čísla nepríjemne prekvapili, trhy môžu reagovať nervózne.
Ešte väčšiu váhu má inflácia. Investori dúfajú, že medziročný rast cien zostane okolo 3 %, ideálne pod touto hranicou. Ak by však inflácia opäť ukázala, že klesá pomalšie, než by si Fed želal, očakávania ďalších znižovaní sadzieb sa môžu rýchlo prehodnotiť. A to by bol problém najmä pre technologické akcie či menšie firmy, ktoré sú citlivé na vývoj úrokov.
Európa: Rozdielne tempo, rozdielne rozhodnutia
Európske trhy vstupujú do týždňa s mierne odlišnými starosťami než USA. Inflácia v eurozóne síce klesla bližšie k cieľu, no ekonomický rast zostáva slabý a firmy aj domácnosti cítia dôsledky vysokých sadzieb z predchádzajúcich rokov. Pozornosť investorov sa sústredí najmä na zasadnutia Európskej centrálnej banky a Bank of England. ECB by mala ponechať úrokové sadzby nezmenené, čo naznačuje opatrný prístup a snahu získať viac dát pred ďalším krokom.
Bank of England je v inej situácii. Britská ekonomika spomaľuje citeľnejšie a trhy očakávajú zníženie sadzieb o 0,25 percentuálneho bodu. Dôležité budú aj predbežné indexy PMI, ktoré ukážu náladu v priemysle a službách. Tieto čísla síce neznejú dramaticky, no často dávajú prvý signál, či sa ekonomika nadychuje, alebo sa ďalej prepadá. Pre investorov v Európe tak pôjde najmä o hľadanie rovnováhy medzi nádejou na lacnejšie peniaze a realitou slabého rastu.
Zdroj: Forexfactory
Ázia: Japonsko môže spustiť dominový efekt
Ázijské trhy budú tento týždeň sledovať najmä Japonsko. Bank of Japan sa chystá rozhodnúť o úrokových sadzbách a očakáva sa ich zvýšenie na 0,75 %, čo by bola najvyššia úroveň od polovice 90. rokov. Pre Japonsko ide o historický moment, no jeho dosah môže byť globálny. Dlhé roky boli nízke japonské sadzby základom tzv. yen carry trade, pri ktorom si investori požičiavali lacný jen a investovali ho do rizikovejších aktív po celom svete.
Ak sadzby v Japonsku porastú, časť tohto kapitálu sa môže začať vracať späť domov, čo by mohlo vytvoriť tlak na akcie aj dlhopisy inde vo svete. Popri Japonsku prídu aj dáta z Číny, najmä o priemyselnej produkcii a nezamestnanosti. Tie napovedia, či sa druhá najväčšia ekonomika sveta dokáže stabilizovať po slabšom období, alebo bude naďalej brzdiť globálny rast.
Kvartálne výsledky
Tento týždeň bude na akciových trhoch zaujímavý aj z pohľadu firemných výsledkov. Výsledky prídu z technologického sektora, spotrebiteľských značiek aj dopravy, čo investorom ponúkne komplexnejší obraz o tom, v akej kondícii sa nachádza americká aj globálna ekonomika na konci roka.
Najväčšiu pozornosť si určite zaslúži Micron, ktorý zažíva najlepší rok za viac ako dekádu, keď jeho akcie posilnili o 176 %. Nike a FedEx zasa veľa napovedia o sile spotrebiteľa a objeme globálneho obchodu. Zaujímavé budú aj výsledky spoločnosti Carnival, ktoré môžu ukázať, či je chuť domácností cestovať a míňať na zážitky stále silná.
Zdroj: EarningsWhispers
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
