Finančné trhy tento týždeň
December sa na trhoch rozbehol v pozitívnom duchu, no práve tento týždeň preverí, či optimizmus investorov vydrží. V centre diania bude americký Fed, ktorý môže po mesiacoch čakania pristúpiť k ďalšiemu zníženiu úrokových sadzieb. Do toho prídu nové dáta z amerického trhu práce, dôležité inflačné čísla z Číny aj Nemecka a kvartálne výsledky veľkých technologických firiem. Ak sa tieto udalosti stretnú v jednom týždni, väčšinou to znamená jediné, akcie sa môžu pohybovať s väčšou volatilitou než zvyčajne.
USA: Všetko sa točí okolo Fedu
Americké akcie majú za sebou úspešný začiatok decembra. Pomohli im lepšie inflačné čísla, ktoré investorov presvedčili, že Fed skutočne zvažuje ďalšie uvoľnenie menovej politiky. A práve tento krok môže prísť už teraz. V stredu zasadne Federálny rezervný systém a trh takmer jednohlasne očakáva zníženie sadzieb o 25 bázických bodov do pásma 3,75 – 4,00 %. Rozhodnutie však nie je jediná vec, ktorá bude hýbať trhmi. Rovnako dôležité budú aj nové makroekonomické projekcie a najmä prejav šéfa Fedu Jeromea Powella. Ten často vie ovplyvniť náladu na trhu viac než samotné čísla z rozhodnutia.
Zdroj: CMEGroup
V tento deň treba počítať s vyššou volatilitou, rýchle pohyby na indexoch nie sú výnimkou. Z makrodát bude zaujímavý aj utorkový report JOLTS, ktorý ukáže, ako sa vyvíja fluktuácia na trhu práce. Vo štvrtok potom dorazia pravidelné žiadosti o podporu v nezamestnanosti a obchodná bilancia. Zvyčajne nejde o údaje, ktoré by trhom zásadne hýbali, no po rozhodnutí Fedu môžu pomôcť dotvoriť obraz americkej ekonomiky.
Európa: Nemecká inflácia uzavrie týždeň
Európske indexy začali december podobne dobre ako americké. Trhy povzbudila predstava, že globálne centrálne banky sú stále bližšie k znižovaniu sadzieb. Tento týždeň bude pre Európu kľúčový najmä piatok, keď príde inflácia z Nemecka, najväčšej ekonomiky Starého kontinentu. Očakávaný medziročný rast cien o 2,3 % by bol ďalším krokom smerom k normalizácii cenového prostredia. Investorov bude zaujímať najmä jadrová inflácia, ktorá najlepšie ukazuje, či sa tlak na rast cien v Európe skutočne zmierňuje.
Veľká Británia zverejní medzikvartálny rast HDP, pri ktorom sa očakáva stagnácia, alebo len veľmi mierne zlepšenie. Spolu s tým príde aj priemyselná výroba a obchodná bilancia, čo sú dôležité dáta, ktoré v posledných mesiacoch ukazujú, že britská ekonomika zostáva slabšia, než by si investori želali. V Nemecku ešte na začiatku týždňa uvidíme aj čísla priemyselnej produkcie za október. Priemysel je dlhodobo Achillovou pätou európskej ekonomiky, takže každý pozitívny náznak by bol vítaným prekvapením.
Ázia: Slabé Japonsko a čínske inflačné dáta
Ázijské trhy vstupujú do týždňa s bohatou dávkou dát. Japonsko hneď v pondelok zverejní HDP a odhady naznačujú medzikvartálny pokles o 0,3 %. Japonská ekonomika sa už dlhšie trápi so slabým rastom a čísla tento trend pravdepodobne len potvrdia. Z Číny prídu dve dôležité správy. Najskôr obchodná bilancia, ktorá ukáže, ako sa vyvíja čínsky export, čo je oblasť, ktorá má zásadný vplyv na globálny dopyt a náladu na trhoch.
V stredu budú zverejnené inflačné dáta. Spotrebiteľské ceny by mali mierne rásť, no ceny vo výrobe pravdepodobne zostanú v deflácii. To signalizuje, že tlak na rast cien v čínskej ekonomike je stále veľmi slabý, čo nie je ideálna správa pre tamojší priemysel. Ázia tak síce ponúkne veľa dát, no rozhodnutie Fedu ich pravdepodobne zatieni, keďže pohyby na amerických trhoch sa bežne prenášajú do ázijského obchodovania.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň na trh prichádza séria reportov od veľkých technologických a retailových mien. Najväčšiu pozornosť si tradične uchmatnú giganti ako Adobe, Oracle, Synopsys či Broadcom, ktorí môžu svojimi číslami a výhľadmi výrazne ovplyvniť sentiment v celom technologickom sektore. Investori budú pozorne sledovať najmä to, či firmy dokážu potvrdiť rast tržieb v prostredí spomaľujúcej ekonomiky a či AI segment naďalej prináša očakávané výsledky. Z retailu je v centre diania Costco, ktorého kvartálne čísla často naznačia, ako sa správa americký spotrebiteľ, kľúčový faktor pre vývoj americkej ekonomiky aj akciového trhu.
Okrem týchto ťahúňov zverejnia výsledky aj desiatky ďalších spoločností naprieč sektorom: od GameStopu, ktorý stále priťahuje pozornosť retailových investorov, až po producentov polovodičových súčiastok, banky či značky z oblasti spotrebného tovaru. Hoci nie všetky majú dostatočnú váhu na to, aby rozhýbali indexy, môžu odhaliť cenné informácie o dopyte, nákladoch a trendoch v jednotlivých odvetviach.
Zdroj: EarningsWhispers
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločnosti môžete kúpiť TU.
