Finančné trhy tento týždeň
Tento týždeň prinesie investorom zmes makroekonomických aj firemných udalostí, ktoré môžu výrazne ovplyvniť náladu na trhoch. V centre pozornosti bude americký Fed, Európska centrálna banka aj Bank of Japan, všetky tri totiž rozhodujú o úrokových sadzbách. K tomu sa pridajú výsledky technologických gigantov ako Apple, Microsoft, Amazon, Meta či Apple, ktoré ukážu, ako sa darí firmám v prostredí spomaľujúcej ekonomiky. Do hry navyše vstupujú aj geopolitické faktory, napätie medzi USA a Čínou, rokovania EÚ s Indiou a nové signály z globálneho obchodu.
USA: Fed a výsledky Big techu
Americké akcie vstupujú do týždňa na historických maximách. Dow Jones prvýkrát prekonal hranicu 47 000 bodov, S&P 500 uzavrel 34. rekordné obchodovanie v tomto roku a Nasdaq 33. Aj keď rast podporila miernejšia inflácia (3 % medziročne), ktorá zvýšila šance na zníženie sadzieb, Fed má pred sebou náročné rozhodnutie. Očakáva sa pokles úrokových sadzieb o 25 bázických bodov, no trhy budú pozorne počúvať, či Jerome Powell naznačí ďalšie uvoľňovanie menovej politiky.
Okrem Fedu budú investori sledovať aj makrodáta, od objednávok tovarov dlhodobej spotreby, cez index spotrebiteľskej dôvery až po kľúčový PCE index, ktorý je preferovaným ukazovateľom inflácie Fedu. Silné údaje o osobných výdavkoch by mohli signalizovať, že americký spotrebiteľ zostáva v dobrej kondícii napriek vysokým úrokovým sadzbám.
Európa: Rozhodnutie ECB a spomaľujúce HDP
Európske trhy vstupujú do týždňa s opatrnosťou. Hospodársky rast eurozóny má podľa odhadov spomaliť z 1,5 % na 1,2 % medziročne, pričom slabý výkon Nemecka naďalej brzdí celý región. Berlín v pondelok zverejní dáta Ifo indexu podnikateľskej dôvery a v stredu HDP za tretí štvrťrok. Tieto údaje môžu odhaliť, či sa nemecká ekonomika dokáže vyhnúť recesii.
Kľúčovou udalosťou však bude štvrtková tlačová konferencia ECB, na ktorej sa pravdepodobne potvrdí ponechanie sadzieb na úrovni 2 %. Prezidentka Christine Lagarde bude musieť obhájiť, prečo banka zatiaľ neplánuje znižovať sadzby napriek klesajúcej inflácii. Pre investorov to bude test, či ECB dokáže udržať krehkú rovnováhu medzi bojom s infláciou a podporou hospodárskeho rastu. Na burzách v Londýne a Frankfurte sa tak očakáva zvýšená volatilita, najmä ak HDP či inflácia prekvapia.
Ázia: Verdikt Bank of Japan a PMI z Číny
V Ázii bude najväčšou udalosťou rozhodnutie Bank of Japan, ktorá zverejní svoj verdikt o úrokových sadzbách vo štvrtok. Očakáva sa, že ich ponechá na úrovni 0,50 %, no investori budú sledovať akékoľvek náznaky, že by centrálna banka mohla postupne opúšťať ultra-uvoľnenú politiku. Silnejší jen by mohol ovplyvniť exportérov, zatiaľ čo akciové trhy by mohli reagovať poklesom.
Z Číny prídu nové dáta PMI indexov pre výrobu aj služby. Tie ukážu, či sa druhá najväčšia ekonomika sveta dokáže odraziť od dna po sérii slabých mesiacov. Peking zároveň čelí rastúcemu tlaku z USA v otázke exportných obmedzení a technológií, čo bude ďalej ovplyvňovať sentiment investorov. Ak čísla z Číny potvrdia zlepšenie, môžeme očakávať pozitívny impulz pre komoditné trhy aj akcie v regióne. Naopak, slabé PMI by mohlo opäť otvoriť diskusiu o potrebe nových fiškálnych stimulov.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň bude na Wall Street patriť veľkým menám technologického sveta. Svoje kvartálne výsledky predstavia prakticky všetci členovia „Magnificent 7“ – Microsoft, Google, Meta, Amazon aj Apple. Stred týždňa bude obzvlášť nabitý. V stredu po zatvorení trhov reportujú Microsoft, Meta aj Alphabet, čo sľubuje silné pohyby na technologickom indexe Nasdaq. Štvrtok bude patriť Amazonu a týždeň uzavrie Apple. Investorov bude zaujímať najmä fakt, ako sa obrovské investície do AI infraštruktúry pretavujú do rastu.
Okrem Big Techu sa očakávajú aj čísla od firiem ako, Visa, Mastercard, PayPal a dvojice ropných gigantov ExxonMobil a Chevron. Pôjde teda o mix spoločností, ktoré ukážu, ako sa vyvíja spotreba, energetika aj digitálne platby. Ide tak o jeden z najdôležitejších výsledkových týždňov celého kvartálu, ktorý napovie, či sa rast akcií v technologickom sektore môže udržať aj v závere roka. Okrem toho budú reportovať výsledky aj firmy ako Chipotle, Eli Lilly, Coinbase, Booking, Strabucks či Boing.
Aj európske trhy čaká tento týždeň poriadna dávka firemných výsledkov, ktoré môžu zamiešať kartami v bankovom aj priemyselnom sektore. Najväčšiu pozornosť si tradične získajú európske bankové domy. Výsledky zverejnia HSBC, BNP Paribas, Banco Santander, Credit Agricole, Intesa Sanpaolo aj UBS. Práve banky sú v centre záujmu investorov, pretože ukážu, ako sa im darí zvládať prostredie klesajúcich úrokových sadzieb a ako ťažia z obranného programu ReArm.
Z farmaceutického sektora sa očakávajú čísla švajčiarskeho giganta Novartis, ktorý bude indikátorom sily európskeho zdravotníctva, zatiaľ čo Airbus ponúkne pohľad na stav leteckého priemyslu a dopyt po nových lietadlách. Energetický kolos Shell zverejní výsledky vo štvrtok a jeho čísla budú dôležitým barometrom vývoja cien ropy a plynu v druhej polovici roka. Tento výsledkový týždeň tak ukáže, či európske firmy dokážu odolať spomaľujúcej ekonomike a udržať si ziskovosť aj napriek slabšiemu rastu regiónu.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
