Finančné trhy tento týždeň
Investorov opäť čaká horúci týždeň. Finančné trhy sa ani zďaleka nudiť nebudú, keďže kalendár je doslova nabitý dôležitými udalosťami. Okrem prebiehajúcej výsledkovej sezóny, kedy svoje kvartálne čísla zverejnia giganti ako Tesla, Netflix, Intel či Coca-Cola, budú hlavnú pozornosť pútať kľúčové makroekonomické dáta. Či už ide o infláciu z USA a Spojeného kráľovstva, alebo rast HDP z Číny, všetko nasvedčuje tomu, že volatilita (výkyvy cien) zostane naším verným spoločníkom.
Spojené štáty: Tesla a inflačný test
Napriek miernym ziskom z minulého týždňa, americké akciové trhy naďalej trápia značné cenové výkyvy a opatrnosť investorov. Situáciu navyše komplikuje pretrvávajúci americký „shutdown“ (čiastočné zastavenie fungovania federálnej vlády), ktorý blokuje zverejňovanie mnohých bežných ekonomických správ. Aj napriek dátovej „púšti“ sa dočkáme udalostí, ktoré hýbu celosvetovými trhmi, najmä kľúčového inflačného reportu. V utorok sa k slovu dostane aj člen amerického Fedu Christopher Waller, ktorého vyjadrenia o menovej politike môžu trhmi pohnúť.
Aj napriek vládnemu shutdownu sa v piatok dočkáme mimoriadne dôležitého údaja: indexu spotrebiteľských cien (CPI). Ten ukazuje mieru inflácie a je pre centrálnu banku (Fed) kľúčový pri rozhodovaní o úrokových sadzbách. Očakáva sa, že medziročný rast cien by sa mal udržať pod 3 %, zatiaľ čo medzimesačne by mohol dosiahnuť 0,3 %.
Akékoľvek prekvapenie v týchto číslach môže prudko zmeniť očakávania ohľadom budúceho sprísňovania menovej politiky. Okrem inflácie budú v piatok zverejnené aj dôležité indexy nákupných manažérov (PMI) pre sektor výroby a služieb, ktoré sú dobrým indikátorom celkového ekonomického zdravia USA. Týždeň uzavrie prieskum spotrebiteľskej nálady od Michiganskej univerzity.
Európa: Britská inflácia a slová šéfky ECB
Európske trhy budú pozorne sledovať predovšetkým vývoj u svojho najbližšieho suseda a vyjadrenia z centrálnej banky. Hoci v eurozóne nebudú zverejnené kľúčové makroekonomické správy, všetko dôležité príde spoza Lamanšského prielivu a z úst šéfky Európskej centrálnej banky (ECB). V utorok sa očakáva prejav prezidentky Európskej centrálnej banky, Christine Lagardovej. Jej slová o stave ekonomiky eurozóny a najmä o budúcnosti úrokových sadzieb budú pre euro a európske akcie veľmi dôležité, keďže ECB naďalej bojuje s infláciou (v týchto chvíľach úspešne).
V stredu sa však Británia stane centrom pozornosti, keď odhalí svoje dáta o spotrebiteľských cenách (CPI). Ekonómovia predpokladajú, že inflácia v Spojenom kráľovstve zostane tvrdohlavo vysoká a udrží sa nad úrovňou 3,5 %. To je výrazne viac ako vo väčšine vyspelých ekonomík a bude to signál pre Bank of England, ktorá bude musieť zvážiť ďalší postup. V piatok budú zverejnené aj dáta o maloobchodných tržbách UK, ktoré ukážu, ako sa darí spotrebiteľom bojovať s vysokými cenami. Na záver týždňa dorazia aj predbežné indexy PMI pre eurozónu a Spojené kráľovstvo.
Ázia: Spomaľujúci čínsky motor a japonské ceny
Týždeň sa pre finančné trhy začne hneď zhurta v Ázii, a to mimoriadne dôležitými správami z Číny. Druhá najväčšia ekonomika sveta odhalí, akým tempom skutočne rastie, čo má dopad na celý globálny obchod a trhy s komoditami. Tieto dáta budú zverejnené hneď v pondelok.
Očakáva sa, že rast čínskej ekonomiky mierne spomalil a rast HDP by mal medziročne klesnúť z 5,2 % na odhadovaných 4,7 %. Ak by bolo spomalenie výraznejšie, mohlo by to vyvolať globálne obavy a mať vplyv na akcie po celom svete. Súčasne budú zverejnené aj dáta o priemyselnej produkcii. Tamojšia centrálna banka bude taktiež rozhodovať o úrokových sadzbách, ktoré zrejme zostanú nezmenené.
Japonsko sa dostane do centra pozornosti v piatok, keď zverejní aktuálne dáta o inflácii (CPI). Odhady naznačujú, že jadrová inflácia (ktorá nezahŕňa potraviny a energie) by mohla mierne zrýchliť na 2,9 %. Vyššia inflácia by mohla posilniť volanie po zmene dlhoročnej, ultra-uvoľnenej menovej politiky Bank of Japan. Už v stredu budú zverejnené aj údaje o obchodnej bilancii Japonska.
Kvartálna sezóna
Tento týždeň uvidíme pravú silu výsledkovej sezóny, keď svoje karty odkryje približne 80 firiem z indexu S&P 500. Na programe sú technologickí ťahúni, výrobca čipov, ale aj spotrebiteľskí giganti. Práve ich zisky a výhľady na nasledujúce mesiace výrazne ovplyvnia náladu na Wall Street. Pozornosť sa sústredí predovšetkým na štyri kľúčové spoločnosti. V utorok sa dočkáme správ od Coca-Coly a Netflixu, pričom u prvého sa budú sledovať marže v náročnom inflačnom prostredí a u druhého rast predplatiteľov. Stred týždňa bude patriť automobilovému gigantovi Tesla, kde bude kľúčové sledovať dodávky, cenovú politiku a jej dopad na ziskovosť.
Týždeň zakončí niekdajšia hviezda Wall Street – Intel, ktorý po rokoch hľadá cestu k obnove dominancie. Okolo Intelu je v posledných mesiacoch rušno. Najviac zarezonovala správa, že Nvidia investuje 5 miliárd USD a získa tak 4 % podiel. Spolu s Intelom bude vyvíjať čipy pre počítače a dátové centrá. Americká vláda medzičasom odkúpila 10 % podiel v Inteli a poskytla mu približne 10 miliárd USD na výstavbu tovární v Spojených štátoch. Japonská SoftBank pridala ďalšie 2 miliardy USD. Investori sa preto tešia, čo povie CEO pri reportovaní čísiel.
Okrem toho sa investori zamerajú na nemecký technologický gigant SAP, ktorý patrí medzi kľúčových hráčov a jeho výsledky môžu ovplyvniť náladu v celom európskom technologickom sektore. Okrem spomínaných mien uvidíme reportovať aj spoločnosti ako IBM, T-Mobile, Ford, Lockheed Martin či európsky gigant SAP, čo sľubuje mimoriadne hektické obchodné dni.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spomínaných spoločností môžete kúpiť TU.
