Zlato ako bezpečný prístav
Nedávno sme sa pozreli na to, ako kúpiť zlato (no dobre to digitálne – Bitcoin), no v tomto článku si čo to povieme o tom ozajstnom zlate. Ide o kov, ktorý si cenili faraóni, Rimania, moderné banky, a ktorý aj dnes, v dobe digitálnych mien, naďalej udivuje svojou stabilitou a leskom. Je to element s chemickou značkou Au (z latinského aurum), ktorý je symbolom bohatstva, moci a trvalej hodnoty už po tisícročia. Od prvých vyťažených nugetov, ktoré formovali civilizácie, cez zlaté mince, ktoré poháňali svetový obchod, až po zlatý štandard, ktorý bol kedysi pilierom globálnych financií, si zlato vždy udržalo svoje prominentné miesto.
Táto príťažlivá história je dôvodom, prečo je tento kov tak hlboko zakorenený v vedomí ľudí ako uchovávateľ hodnoty. V neistých časoch sa finančné trhy zvyknú otriasať, ale zlato si zachováva povesť „bezpečného prístavu“. Prečo? Pretože jeho hodnota nie je priamo viazaná na vlády alebo spoločností. Investori ho považujú za spoľahlivú poistku proti inflácii a geopolitickým rizikám. Keď akcie padajú (aj keď v súčasnosti sú aj tie na maximách), dlhopisy kolísajú a hodnoty mien klesajú, fyzické zlato má tendenciu držať svoju cenu, alebo dokonca rásť.
Práve táto úloha bezpečného útočiska, spolu s obmedzeným množstvom a rastúcim dopytom zo strany centrálnych bánk a technologického sektora (kde sa zlato využíva pre svoje unikátne vlastnosti), vedie k jeho stúpajúcemu cenovému trendu. Rastie neistota, rastie dopyt a, prirodzene, rastie aj cena zlata (v tomto roku zrástla o 55 %). Chcete vedieť, ako tento nadčasový majetok preniesť do vášho portfólia? Aké sú možnosti nákupu a na čo si dať pozor? Čítajte ďalej, v tomto kompletnom sprievodcovi vás prevedieme celým procesom, ako kúpiť zlato a zabezpečiť si tak časť svojho majetku pred neistotou zajtrajška.
Spôsoby, ako kúpiť zlato (prehľad možností)
Keď sa povie “investovať do zlata”, vaša myseľ si môže automaticky predstaviť lesklé zlaté tehličky bezpečne uložené v trezore. Je to taký ikonický obraz, no realita je oveľa rozmanitejšia. Zlato totiž nie je len fyzický kov. Je to aj finančný nástroj. Dnes existuje spektrum ciest, ako môžete tento vzácny element pridať do svojho majetku, od hmatateľného kovu, ktorý môžete držať v ruke, až po moderné, digitálne a flexibilné investičné nástroje na burze. Každá z týchto ciest prináša iný pomer rizika, likvidity a nákladov. Nižšie si predstavíme hlavné možnosti. Pri každej si vysvetlíme, ako funguje, aké má výhody a nevýhody.
Fyzické zlato (zlaté tehličky a mince)
Ak patríte medzi investorov, ktorí oceňujú hmatateľný majetok a radi držia svoju investíciu doslova v rukách, potom je priamy nákup fyzického zlata pre vás tou najlepšou voľbou. Ide o najstarší, najtradičnejší a najistejší spôsob, ako mať zlato vo svojom portfóliu. Ako to funguje? V praxi to znamená nákup investičných zlatých tehličiek alebo zlatých mincí. Tehličky môžete kúpiť v rôznych hmotnostiach, od malých uncových až po stogramové či kilogramové. Mince sa zvyčajne vyberajú tie s vysokou rýdzosťou, ktoré sú celosvetovo uznávané.
Príkladom sú svetoznáme Viedenskí filharmonici alebo juhoafrické mince Krugerrand, ktoré patria medzi najznámejšie a najobchodovanejšie zlaté mince na svete. Ich výhodou je vysoká likvidita, to znamená, že sú odkúpiteľné prakticky kdekoľvek, v ktorejkoľvek krajine, často za minimálny rozdiel oproti aktuálnej trhovej cene zlata. Kľúčový rozdiel pri fyzickom zlate spočíva v tom, že ho naozaj vlastníte vo svojich rukách. Nie je to len číslo v aplikácii, ale reálny kov, ktorý môžete uchopiť, prevziať a podľa potreby aj predať.
Môžete sa rozhodnúť, či si zlato necháte bezpečne uložené doma, napríklad v kvalitnom trezore, poistenom proti krádeži, alebo využijete profesionálne trezorové služby bánk či špecializovaných spoločností, ktoré ponúkajú dlhodobé uschovanie v monitorovaných sejfoch. Tento prístup Vám dáva úplnú kontrolu nad majetkom a zároveň vytvára skutočný bezpečný prístav mimo bankového systému, bez závislosti na sprostredkovateľoch, finančných inštitúciách či online platformách.
Ako kúpiť fyzické zlato? Najčastejšie cez špecializovaných predajcov investičného zlata. Na Slovensku pôsobí viacero renomovaných firiem a e-shopov, kde si viete objednať zlaté tehly a mince. Niektoré banky v rámci privátneho bankovníctva vedia sprostredkovať nákup investičného zlata pre svojich klientov, avšak štandardne banky zlato nepredávajú priamo z pultu. Pri nákupe fyzického zlata platí pár zásad: vyberajte si overeného predajcu, vyžadujte certifikáty pravosti a porovnajte si ceny (seriózni predajcovia majú cenu naviazanú na aktuálnu burzovú cenu zlata plus nejakú maržu).
Pri kúpe zlatých odliatkov alebo mincí musíte počítať s tým, že okrem hodnoty zlata zaplatíte aj prirážku. Predajca si pripočítava maržu za spracovanie a distribúciu, náklady na razbu mincí či liatie tehličiek a svoju obchodnú maržu. Táto prirážka býva vyššia pri menších gramážach (napr. za 1-gramový zliatok zaplatíte omnoho vyššie percento nad spotovou cenou zlata než pri 100-gramovom). Rovnako pri predaji naspäť treba počítať s tým, že výkupná cena môže byť o niečo nižšia než aktuálna trhová cena, obchodník tiež potrebuje zarobiť a pokryť náklady. Likvidita fyzického zlata je síce vysoká (zlato vždy niekto odkúpi), ale predaj nie je taký okamžitý a pohodlný ako kliknutie myšou na burze.
Ak sa jedného dňa rozhodnete vaše zlaté tehličky predať, ideálne je obrátiť sa opäť na overených obchodníkov alebo priamo na mincovňu, ak to ponúka. Renomovaní predajcovia (napr. populárne e-shopy so zlatom) zvyknú ponúkať spätný výkup zlata. Garantujú, že od Vás investičné zlato odkúpia. Cena výkupu však závisí od aktuálnej burzovej ceny a môže byť o pár percent nižšia než cena predaja. Vždy je dobré porovnať ponuky viacerých výkupcov.
Zlaté ETF fondy (papierové zlato na burze)
Pokiaľ pre Vás nie je dôležité držať zlato fyzicky v ruke, výbornou alternatívou sú ETF fondy obchodované na burze, zamerané na zlato. Skratka ETF znamená Exchange Traded Fund. ide o fond, s ktorého akciami sa obchoduje na burze rovnako ako s bežnými akciami firiem. ETF fondy môžu sledovať rôzne aktíva; v našom prípade existujú ETF priamo naviazané na cenu zlata. Ako to funguje? Veľmi zjednodušene: Zlatý ETF fond zoberie peniaze investorov a nakúpi za ne fyzické zlato alebo zlaté deriváty, čím kopíruje trhovú cenu zlata. Vy si kúpite na burze akciu (podiel) tohto fondu a tým nepriamo vlastníte zodpovedajúce množstvo zlata. Hodnota Vašej investície v ETF sa mení presne tak, ako sa mení cena zlata na trhu.
Príklad populárneho zlatého ETF: SPDR Gold Shares (GLD) je najväčší fyzicky zabezpečený zlatý ETF na svete. Tento fond priamo nakupuje a drží fyzické zlato v trezoroch v mene svojich akcionárov. Ak si teda kúpite akciu fondu GLD, vlastníte malé množstvo fyzického zlata (uloženého v bankovom trezore napr. v Londýne či New Yorku) bez toho, aby ste ho museli reálne preberať. Výhodou je, že odpadá starosť o skladovanie a poistenie (to rieši za Vás fond).
Za správu si však fond účtuje malý poplatok, v prípade GLD je to cca 0,40 % ročne z hodnoty investície. Okrem toho zaplatíte bežné burzové poplatky pri nákupe/predaji ETF (u niektorých brokerov sú však nulové alebo veľmi nízke). Pre lepší výber brokera Vám odporúčame prečítať si článok, kde porovnávame najznámejších brokerov:
Na svete existuje viacero zlatých ETF fondov. Spomenutý GLD je najznámejší, ďalej iShares Gold Trust (IAU) od firmy BlackRock, WisdomTree Physical Gold a ďalšie. V Európe fungujú aj UCITS ETF fyzicky kryté zlatom (napr. od menších správcov), ktoré spĺňajú miestne regulácie a dajú sa obchodovať u európskych brokerov.
Ako kúpiť zlaté ETF? Keďže ETF je burzovne obchodovaný fond, na jeho nákup potrebujete mať účet u brokera, ktorý umožňuje obchodovanie akcií/ETF. Dobrá správa je, že dnes si viete otvoriť účet online a obchodovať z pohodlia domova. Postup je podobný ako pri otvorení bankového účtu – vyplníte údaje, overíte totožnosť a vložíte peniaze na účet. Nižšie v článku si podrobne ukážeme konkrétny návod, ako kúpiť zlatý ETF cez populárnu platformu eToro.
Ako kúpiť zlaté ETF cez eToro (praktický návod)
Investovanie do ETF je dnes dostupné takmer pre každého, ukážeme si to na populárnej platforme eToro, ktorá patrí medzi najobľúbenejších brokerov pre začínajúcich investorov. eToro je moderná online investičná platforma, cez ktorú môžete nakupovať akcie, ETF fondy, komodity (vrátane zlata), kryptomeny a ďalšie aktíva.
Prečo práve eToro? Ponúka jednoduché ovládanie, intuitívnu mobilnú aplikáciu a demo účet. Minimálny vklad je u tohto brokera len 50 USD, takže začať môžete aj s menšou sumou. Ak sa rozhodnete investovať do zlata prostredníctvom platformy eToro, celý proces je rýchly, intuitívny a vhodný aj pre začiatočníkov. Stačí si vytvoriť účet, overiť identitu a vložiť prostriedky. Následne kliknete v sekcii objaviť – Komodity.
Následne vyhľadáte „Gold“ alebo ETF fond ako SPDR Gold Shares (GLD) či iShares Gold Trust (IAU). Na obrázku nižšie sme kupovali zlaté ETF.
Následne kliknete na tlačidlo „Obchodujte“ v pravej strane Vašej obrazovky.
Následne sa Vám otvorí obchodné okno, kde si zvolíte, či chcete zlato kúpiť (Buy) alebo naopak predať (Sell) – podľa toho, ako očakávate vývoj ceny. Zadáte sumu, prípadne počet jednotiek, a nastavíte si parametre ako Stop Loss (automatické uzavretie obchodu pri strate) či Take Profit (uzamknutie zisku). Ak nechcete obchodovať s pákou (neodporúčame to) majte nastavenú páku na X1. Po potvrdení transakcie kliknutím na „Kúpiť“ sa pozícia zobrazí vo Vašom portfóliu, kde môžete sledovať jej aktuálny zisk alebo stratu v reálnom čase.
Ako vidíte, investovať do zlata cez ETF na platforme eToro je pomerne jednoduché. Celý proces od registrácie po nákup zvládnete (po overení účtu) behom niekoľkých minút. Navyše, eToro ponúka aj demo účet, kde si môžete všetko vyskúšať s virtuálnymi peniazmi, kým prejdete na reálne obchodovanie. Nezabúdajte však, že aj investovanie do ETF nesie riziká. Hodnota investície môže kolísať a nie je garantovaná. Preto dajte na našu radu. Investujte vždy len prostriedky, ktoré si môžete dovoliť dlhodobo zainvestovať. Aké sú poplatky za jednotlivé obchody na platforme eToro sa dozviete v článku TU.
CFD kontrakty na zlato (špekulácie na cenu zlata)
Ďalším populárnym spôsobom, ako obchodovať zlato, sú CFD kontrakty (Contracts for Difference) – teda deriváty, ktoré kopírujú cenu zlata. Pri CFD nevlastníte fyzické zlato, ale uzavriete s brokerom v podstate stávku, že si vyrovnáte cenový rozdiel. Prakticky to znamená, že zarobíte, ak sa cena zlata pohne vo Váš prospech, alebo prerobíte, ak pôjde proti Vám. Zisk alebo strata je rozdiel medzi cenou, za ktorú ste kontrakt otvorili, a cenou pri uzavretí. CFD tým verne simuluje zmeny ceny podkladového aktíva (zlata).
Kde sa obchoduje CFD zlato? CFD na zlato ponúkajú online brokeri (napríklad už spomínané eToro, XTB, Plus500 a ďalší). V platforme brokera nájdete inštrument s názvom Gold alebo XAU/USD a to reprezentuje kontrakt naviazaný na aktuálnu trhovú cenu zlata. Výhodou CFD je, že môžete použiť finančnú páku, teda obchodovať väčší objem, než máte na účte, čím sa násobí potenciálny zisk (ale aj strata).
Tiež môžete špekulovať na pokles. Ak si myslíte, že zlato zlacnie, otvoríte short pozíciu (predaj nakrátko) a zarábate, keď cena klesá. Tieto funkcie (páka a short) môžu skúseným obchodníkom priniesť zisky aj v stagnujúcich či klesajúcich trhoch, no pre nováčikov predstavujú vysoké riziko. Pamätajte, že drvivá väčšina drobných investorov pri obchodovaní CFD prerába peniaze a predsa len, ide o Vaše peniaze.
Náš tip: Pokiaľ ste začiatočník, CFD nielen na zlato využívajte opatrne (najlepšie vôbec). Na dlhodobé investovanie do zlata sú vhodnejšie spomínané ETF, prípadne fyzický kov. CFD môže byť zaujímavé, ak chcete krátkodobo špekulovať na nejakú udalosť (napr. oznámenie inflácie, zasadanie centrálnych bánk) a profitovať z rýchleho cenového pohybu zlata v priebehu dní či týždňov. Vždy si však nastavte Stop Loss a nepoužívajte neprimerane veľkú páku.
Akcie ťažobných spoločností (nepriama investícia do zlata)
Ďalšou možnosťou, ako sa zviezť na úspechu zlata, sú akcie firiem, ktoré zlato ťažia alebo s ním obchodujú. Reč je o akciách ťažobných spoločností zlata, prípadne firiem zo sektora tzv. “gold mining”. Logika je taká, že cena akcií týchto firiem zvyčajne rastie, keď rastie cena zlata (nie je ale vždy tak). Investícia do “zlatých akcií” však nie je priama investícia do zlata, stále ide o podiel v konkrétnej spoločnosti. To znamená, že okrem ceny zlata vplýva na vývoj akcie aj mnoho ďalších faktorov: hospodárenie a manažment danej firmy, náklady ťažby, zásoby ložísk, politická situácia v krajine, kde ťažia, a podobne.
Môže sa stať, že zlato zdražie, ale akcia firmy klesne, lebo napríklad oznámili slabé výsledky alebo mali nehodu v bani. Navyše mnohé ťažiarske spoločnosti vyplácajú dividendy, teda podieľajú sa so ziskom s akcionármi. Príklad: Spoločnosti ako Newmont Corporation, Barrick Gold, AngloGold Ashanti, Polymetal International a ďalšie patria k lídrom odvetvia a často ponúkajú dividendový výnos pár percent ročne. To je bonus, ktorý fyzické zlato neponúka (tomu „nenarastú“ nové gramce za rok navyše). Ak ste však fanúšikmi dividend navrhujeme ma skôr prečítať si článok nižšie:
Ako kúpiť zlaté akcie? Opäť cez burzového brokera. Akcie ťažiarskych firiem sa obchodujú na veľkých svetových burzách (New York, Toronto, Londýn, Sydney atď.). Väčšina známych brokerov na Slovensku umožňuje nakupovať aj zahraničné akcie, vrátane týchto firiem. Stačí si vyhľadať ticker spoločnosti a zadať nákupný pokyn, rovnako ako pri iných akciách.
Alternatívou je tiež kúpiť si ETF fond, ktorý združuje viacero ťažiarskych spoločností. Už sme spomínali napríklad VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), ten obsahuje desiatky najväčších zlatých firiem sveta v jednom balíku. Kúpite jednu akciu GDX a máte malý kúsok z firiem ako Newmont, Barrick, Freeport-McMoRan atď. To Vám dá diverzifikovanejšiu expozíciu než nákup jednej alebo dvoch konkrétnych akcií.
Futures a opcie na zlato (pre pokročilých investorov)
Pre úplnosť spomeňme ešte terminované kontrakty (futures) a opcie na zlato. Toto sú pokročilé derivátové nástroje, s ktorými sa obchoduje na komoditných burzách (ako Chicago Mercantile Exchange – CME). Futures na zlato je zmluva, že k budúcemu dátumu kúpite alebo predáte určité množstvo zlata za vopred stanovenú cenu. Investori používajú futures na špekulácie o budúcej cene alebo na zaistenie (hedging) rizika. Opcie dávajú právo (nie povinnosť) kúpiť alebo predať futures na zlato za danú cenu do určitého dátumu.
Tieto nástroje sú však komplexné a rizikové. Bežný retailový investor sa s nimi priamo nestretne, keďže obchodovať futures vyžaduje špeciálny účet a pomerne veľký kapitál (štandardný futures kontrakt na zlato predstavuje 100 trojských uncí zlata). Navyše hrozí, že ak by ste nedali pozor, futures kontrakt môže vyústiť do povinnosti fyzicky dodať alebo prevziať zlato v danom množstve, čo rozhodne nechcete, ak len špekulujete na cenový pohyb.
Preto platí: pokiaľ nie ste skúsený obchodník s komoditami, futures a opcie radšej vynechajte alebo ich prenechajte profesionálom. Na špekuláciu na cenu zlata Vám úplne postačia spomínané CFD kontrakty, ktoré sú jednoduchšie. Na dlhodobú investíciu zas ETF alebo iné formy. Nie je nutné púšťať sa do komplikovaných derivátov. Všetko, čo potrebujete, nájdete v jednoduchších nástrojoch vyššie.
Záver
Na záver toho článku by sme vás chceli (s vašim dovolením) mierne nasmerovať. Vzdelávajte sa o trhoch, neivestuje do zlata len preto lebo Vám to niekto povedal a čo je najdôležitejšie, investujte s čo najdlhším horizontom. Investovanie do zlata je predovšetkým o ochrane hodnoty v čase a nie o rýchlom zbohatnutí (aj keď súčasnosť hovorí iné). Práve dlhý horizont minimalizuje krátkodobé trhové riziká a umožňuje zlatu plniť svoju funkciu bezpečného prístavu aj v čase kríz.
Preto by sme chceli, aby ste venovali špeciálnu pozornosť diverzifikácii. Tá je kľúčová: nikdy nevkladajte všetky svoje prostriedky len do zlata, alebo akéhokoľvek iného jedného aktíva. Zlato by malo slúžiť primárne ako poistka a stabilizátor vášho portfólia, nie ako jeho jediný pilier. Zdravé portfólio zahŕňa aj akcie, dlhopisy, prípadne nehnuteľnosti, ktoré spoločne tvoria odolnú štruktúru.
Investujte teda prosím Vás s rozvahou a zodpovedne a len toľko, koľko si môžete dovoliť dlhodobo nechať ležať bokom. Pre každého, kto je ochotný strategicky plánovať a chápe, že budovanie majetku je beh na dlhú trať, môže byť investičné zlato nenahraditeľným pilierom finančnej stability. Ak neviete, ako správne rozložiť svoje portfólio, aby ste optimálne využili stabilizačnú silu zlata a zároveň profitovali z rastových aktív, odporúčame vám prečítať si náš detailný návod nižšie:
