Huawei a návrat vyhnanca
Niektoré príbehy v technologickom svete pripomínajú skôr bájky. Huawei, kedysi korunovaný kráľ globálneho trhu so smartfónmi, bol v roku 2019 silou sankcií vyradený zo svetového diania. V súčasnosti však hlási poriadny comeback a v roku 2025 sa opäť zapisuje do dejín. Podľa Wall Street Journal by mal Huawei už na konci mája dokončiť prvé dodávky svojich doposiaľ najvýkonnejších AI čipov, Ascend 910E.
Ambície spoločnosti sú zjavné, vytvoriť čip, ktorý prekoná legendárny model H100 od Nvidie, ikonu na poli výpočtového výkonu z roku 2022. Huawei stavil všetko na kartu vlastného výskumu – viac kremíka, vyšší výkon, vyššie očakávania. Prvé vzorky čipov Ascend 910D už čakajú na testovanie u elitných čínskych technologických firiem.
Akciové trhy zachytili pohyb ešte skôr, než sa čipy dostali na výrobné linky. Akcie Nvidie v pondelok klesli o 3,5 %, hoci širší index S&P 500 zaznamenal mierny rast o 0,06 %. Pokles bol len ďalším odtieňom v mozaike, ktorá ukazuje, že akcie Nvidie od začiatku roka stratili 21 % svojej hodnoty. Poklesu nepomohlo ani predstavenie nového čipu Blackwell Ultra AI, ktorý trh prijal až nečakane chladne. O téme sme Vás informovali v článku nižšie:
Huawei však necieli len na technologickú nadvládu. Plánuje dodať viac ako 800 000 čipov Ascend 910B a 910C zákazníkom ako ByteDance a veľkým štátnym operátorom. A zároveň ukazuje, že obdobie technologickej izolácie, ktoré mu nechcene vnútili Spojené štáty, ho naučilo viac ako desaťročia súťaženia v globálnej konkurencií.
Americká protiofenzíva
Washingtonská stratégia proti čínskym ambíciám je dnes celkom zreteľná. Od chvíle, keď Spojené štáty zaradili Huawei na čiernu listinu, sa globálna ekonomika čoraz viac triešti na technologické sféry vplyvu. Dôsledky tejto politiky sú konkrétne a merateľné, podiel tržieb Nvidie z Číny klesol z 26 % vo fiškálnom roku 2022 na 13 % v roku 2025.
Nvidia však nemieni hrať druhé husle. V jednom z najodvážnejších krokov v histórii moderného technologického priemyslu ohlásila investíciu vo výške 500 miliárd USD do vývoja a výroby AI serverov v Spojených štátoch. Ide nielen o posilnenie domácej produkcie, ale aj o strategické zabezpečenie budúceho prvenstva v oblasti AI.
Napriek týmto krokom však nad členom Big techu visí tieň neistoty. Predstavenie čipu Blackwell Ultra AI vyvolalo menej nadšenia, než sa očakávalo, a geopolitické napätie spôsobuje, že trh začína byť opatrnejší. Jednou z nádejí, ktoré ostávajú, je startup xAI pod vedením Elona Muska, ktorý plánuje získať 20 miliárd USD. Táto investícia by mohla do veľkej miery posilniť dopyt po čipoch amerického návrhára čipov. V tichosti, za kulisami investičných ohlásení a trhových štatistík, sa však odohráva väčší príbeh. Príbeh o tom, kto hrať prím v čipovom svete budúcnosti.
Smartfón ako symbol druhého života
Súbežne s útokom v oblasti AI čipov Huawei znovu rozvíril aj vody spotrebiteľského trhu. Začiatkom roka predstavil trifold smartfón Mate XT, prvé zariadenie svojho druhu od čias sankcií, ktoré sa bude predávať v Európe za 3 499 EUR (3 650 USD). Zariadenie sa už objavilo v Saudskej Arábii a Spojených arabských emirátoch, signalizujúc tichý, no vytrvalý návrat značky na globálne pódium.
Pre Huawei je to viac než nový produkt. Je to manifest. V roku 2019, keď mu Spojené štáty odrezali prístup k čipom aj operačnému systému Android, spoločnosť prakticky zmizla z medzinárodných trhov. Dnes, podľa údajov IDC, má mimo Číny iba 0,3 % trhového podielu. V domácej Číne však značka doslova povstala z popola. Jej podiel stúpol zo 12 % v roku 2023 na 17 % v roku 2024.
Toto vzkriesenie, ktoré prekvapilo mnohých. Keď Huawei na sklonku roka 2023 predstavil smartfón s vlastným pokročilým čipom, bolo jasné, že spoločnosť nerezignovala. Práve naopak, učí sa, prispôsobuje a inovuje. Vo svete, kde už nestačí byť len rýchlejší alebo lacnejší, sa technologická budúcnosť bude lámať na schopnosti byť suverénny. Huawei a Nvidia dnes stoja na opačných stranách novej technologickej hranice a každý ich ďalší krok bude spoluvytvárať mapu sveta, akú ešte nepoznáme. Necháme sa prekvapiť aká bude budúcnosť.
Akcie Nvidia
Akcie firmy za posledný rok vzrástli o +23,9 %. V súčasnosti sa sa obchodujú za 108,7 USD. Pri tejto cene sa akcie firmy obchodujú za 37 násobok zisku na akciu (P/E), 26,4 násobok očakávaného budúcoročného zisku na akciu (Forward P/E) a 31,4 násobok EV/EBITDA. Trhová kapitalizácia spoločnosti je 2,65 bilióna USD. Súčasný dividendový výnos je 0,037 %.
Ďalšie novinky zo sveta investovania
Akcie spoločností môžete kúpiť TU.
